• Man teilt das Geld auf Anleihen verschiedener Unternehmen auf.
• Anleihen mit einem Rating ausser AAA (Aaa) und AA (Aa2) gelten als spekulativ.
• C oder D Ratings sind bereits im Zahlungsverzug.
• Anleihen gelten als sicherer als Aktien.
• Festgeld ist sicherer.
• Tagesgeld ist sicherer.
• Anleihen in Fremdwährung können ein Währungsrisiko sein.
• Es gibt ein Zinsänderungsrisiko.
• Es gibt ein Inflationsrisiko, wenn die Inflation steigt.
• Anleihen vor Ablauf der Restlaufzeit können einen Verlust darstellen.
• Nominalwert: Das gesamte Anleihevolumen wird in gleich grosse Teilbeträge gestückelt.
• Kurswert: Nach der Ausgabe während der Laufzeit ist der Kauf und Verkauf der meisten Anleihen zum Kurswert an der Börse möglich. Der Kurswert der Anleihe weicht in der Regel vom Nominalwert ab. Die Höhe der Abweichung ist von bestimmten Faktoren abhängig. Anleihekurse notieren in Prozent des Nominalwertes.
• Kupon: Der Kupon ist die (Nominal)Verzinsung der Anleihe, die der Anleger während der Laufzeit erhält. Allgemein steht eine hohe Verzinsung für ein hohes Risiko.
• Laufzeit: Die Zeitspanne, in der sich der Emittent Geld leiht. Unternehmensanleihen sind meist kürzer als Staatsanleihen. Längere Zeiträume stehen für höhere Zinsen.
Wie werden Anleihen beurteilt?
• Rating-Agenturen bewerten Anleihen (S & P, Moody´s, Fitch).
• Geringstes Ausfallrisiko, beste Qualität: AAA Aaa AAA
• Geringes Ausfallrisiko, hohe Qualität: AA+ Aa1 AA+
• Geringes Ausfallrisiko, hohe Qualität: AA Aa2 AA
• Geringes Ausfallrisiko, hohe Qualität: AA- Aa3 AA-
• Überdurchschnittlich gute Qualität aber einzelne Risiken je nach Wirtschaftsentwicklungen: A+ 1 A+
• Überdurchschnittlich gute Qualität aber einzelne Risiken je nach Wirtschaftsentwicklungen: A A2 A
• Überdurchschnittlich gute Qualität aber einzelne Risiken je nach Wirtschaftsentwicklungen: A- A3 A-
• Durchschnittliche Qualität aber je nach Wirtschaftsentwicklungen unzureichend abgesichert: BBB+ Baa1 BBB+-
• Durchschnittliche Qualität aber je nach Wirtschaftsentwicklungen unzureichend abgesichert: BBB Baa2 BBB
• Durchschnittliche Qualität aber je nach Wirtschaftsentwicklungen unzureichend abgesichert: BBB- Baa3 BBB-.
• Keine Sicherstellung der Deckung für Zins- und Tilgungszahlungen, spekulativ: BB+ Ba1 BB+
• Keine Sicherstellung der Deckung für Zins- und Tilgungszahlungen, spekulativ: BB Ba2 BB
• Keine Sicherstellung der Deckung für Zins- und Tilgungszahlungen, spekulativ: BB- Ba3 BB-
• Zinszahlung unwahrscheinlich, sehr spekulativ: B+ B1 B+
• Zinszahlung unwahrscheinlich, sehr spekulativ: B B2 B
• Zinszahlung unwahrscheinlich, sehr spekulativ: B- B3 B-
• Zahlungsausfall sehr wahrscheinlich, Anlegerschutz wenig berücksichtigt: CCC+ Caa1 CCC+
• Zahlungsausfall sehr wahrscheinlich, Anlegerschutz wenig berücksichtigt: CCC Caa2 CCC
• Zahlungsausfall sehr wahrscheinlich, Anlegerschutz wenig berücksichtigt: CCC- Caa3 CCC-
Anleihe finden
Wie kann man eine Anleihe finden?
• Jede Anleihe hat eine eigene Wertpapierkennnummer.
• Die Nummer unterscheidet sich von Nummern einer Aktie oder eines Fonds.
• Ausfallrisiko bis zum Totalverlust bei Insolvenz.
• Der Totalverlust ist aber selten.
• Verlust durch Kursschwankungen.
• Emittentenrisiko (Ausfall des Herausgebers (Emittenten) der Anleihe).
• Zinsänderungsrisiko (Änderung des Kurswertes durch Änderung der Marktzinsen).
• Inflationsrisiko (negative Realverzinsung wenn Inflation höher als Zinssatz).
• Währungsrisiko, Wechselkursrisiko.
Anleihe handeln
Wann kann man eine Anleihe handeln?
• Börse Frankfurt: zwischen 9 und 17.30 Uhr.
Anleihe herausgeben
Wie kann man eine Anleihe herausgeben?
• Eine Firma gibt eine Anleihe heraus (Emission).
• Das Unternehmen kann sich so Geld am Kapitalmarkt besorgen.
Anleihe kaufen
Wie kann man eine Anleihe kaufen?
• An der Börse kann man Anleihen kaufen.
• Es gibt einen Mindesbetrag, den man anlegen muss.
• Anleihen mit einem Rating ausser AAA (Aaa) und AA (Aa2) gelten als spekulativ.
• C oder D Ratings sind bereits im Zahlungsverzug.
• Wenn eine Anleihe täglich and der Börse gehandelt wird, ist es wahrscheinlicher, dass man im Falle eines Falles verkaufen kann.
• Durch Kursschwankungen kann man eine Anleihe günstiger bekommen.
• Man muss aber Gebühren beachten.
• So ist die Rendite höher als ursprünglich gedacht.
• Kaufen bei eher hohem Zinsniveau.
• Bei niedrigen Zinsen eher Anleihen mit kurzer Laufzeit.
• Je grösser die Geld-Brief Spanne, desto geringer ist die Liquidität und desto seltener wird die Anleihe gehandelt.
• Der Kauf lohnt sich, wenn die Rendite höher als bei Festgeld ist.
• Kauft man nach der Emissionsphase, sind an den Verkäufer Stückzinsen zu zahlen.
• Etwas riskanter Tagesgeld ist sicherer.
• Etwas riskanter als Festgeld.
• Gut bewertete Anleihen sind sicherer als Aktien.
• Gut bewertete Anleihen sind sicherer als Fonds.
Anleihe verkaufen
Wie kann man eine Anleihe verkaufen?
• An der Börse kann man Anleihen auch vorzeitig verkaufen.
• Je grösser die Geld-Brief Spanne, desto geringer ist die Liquidität und desto seltener wird die Anleihe gehandelt.
Anleihe verwenden
Wofür kann man eine Anleihe verwenden?
• Firmen bekommen mehr Geld, da Bankdarlehen nur begrenzt sind.
• Firmen sind unabhängiger, da sie nicht nur von einem Kreditinstitut abhängig sind (Diversifizierung).
• Firmen bekommen Geld, frisches Kapital zum Investieren.
• Geldspekulationen.
• Gewinn durch Zinsen.
• Kursgewinne.
• Depot absichern, da Anleihen als sicherer gelten als Aktien.
• Bei inflationsgeschützten Anleihen: Schutz vor Inflation.
• Bei Bundesanleihen, Länderanleihen, Hypothekenanleihen oder Pfandbriefen: Mündelsicherheit = Wertverluste ausgeschlossen.
Anleihe zurückbekommen
Wie kann man eine Anleihe zurückbekommen?
1. Möglichkeit:
• Der Schuldner ist zahlungsfähig.
• Am Fälligkeitsdatum kann man die Summe der Anleihe zu 100% zurückbekommen.
2. Möglichkeit:
• Man kann die Anleihe verkaufen.
• Man bekommt den Marktwert der Anleihe in Prozent.
3. Möglichkeit:
• Der Schuldner ist zahlungsunfähig.
• Ob man sein Geld zurückbekommt ist unsicher.
• Als Kreditgeber mit einer Anleihe wird man aber eher bedient, als wenn man Aktienbesitzer wäre.
4. Möglichkeit:
• Der Schuldner verkauft Vermögenswerte.
5. Möglichkeit:
• Neue Kreditlinie.
6. Möglichkeit:
• Längere Rückzahlungsfristen.
7. Möglichkeit:
• Ein strategischer Investor springt ein.
Anleihe zurückzahlen
Wie kann man eine Anleihe zurückzahlen?
1. Möglichkeit:
• Der Schuldner verkauft Vermögenswerte.
2. Möglichkeit:
• Neue Kreditlinie.
3. Möglichkeit:
• Längere Rückzahlungsfristen.
4. Möglichkeit:
• Ein strategischer Investor springt ein.
Welche Namen gibt es für Anleihe?
Was heisst Anleihe auf Englisch?
Was heisst Anleihe auf Französisch?
Was heisst Anleihe auf Spanisch?
Was heisst Anleihe auf Niederländisch?
Neuemissionen Anleihen